Каждый день на финансовых рынках заключаются миллионы сделок; Инвесторы покупают и продают акции, валюты, облигации и товары. Но как понять, по какой цене совершать сделку? Именно здесь на сцену выходит понятие котировки. Это фундаментальный термин, без которого невозможно представить работу ни одной биржи. Так стоит ли разбираться в котировках — да или нет? Спойлер: однозначно да, и в этой статье мы подробно разберем, почему.
Что такое котировка простыми словами?
Если говорить самым простым языком, котировка, это текущая цена финансового инструмента. Это стоимость, по которой отдельные инвесторы готовы продать или купить биржевой актив прямо сейчас.
Как отмечают эксперты, котировкой называется стоимость любой ценной бумаги или актива, которая формируется из цен спроса и предложения. Например, если трейдер А соглашается продать трейдеру Б одну акцию по цене 1 рубль, котировка этой акции составит 1 и останется неизменной до следующей сделки с другой суммой.
Понятие котировок применяется очень широко:
- К биржевым активам (акции, облигации, ETF);
- К валютам (котировки валют, процесс определения текущей стоимости одной денежной единицы по отношению к другой);
- К кредитным ставкам;
- К ценам на различные товары (нефть, газ, золото).
Как формируются котировки?
Котировка — это не случайное число, которое берется из ниоткуда. Это установление курса ценных бумаг, иностранных валют и цен товаров на биржах в соответствии с действующими правилами и законодательными нормами.
Механизм рождения котировки проще всего понять на примере биржевого стакана (стакана заявок). Когда инвесторы хотят купить или продать актив, они выставляют заявки. Все эти заявки попадают в торговую систему и образовывают то, что на трейдерском сленге называется биржевой стакан.
Биржевой стакан: как читать котировки
По сути, биржевой стакан — это столбец предложений на покупку и продажу одного и того же актива. Как они сортируются?
- Заявки на продажу (Ask) располагаются сверху вниз по возрастанию (от самой дешевой к самой дорогой).
- Заявки на покупку (Bid) сортируются по убыванию цены: выше в списке заявки трейдеров, готовых заплатить за акцию больше всего.
Таким образом, в середине стакана оказываются наиболее реальные, актуальные котировки. Между лучшей (самой высокой) ценой покупки и лучшей (самой низкой) ценой продажи всегда есть разница. Эта разница называется спред (spread). Чем меньше спред, тем выше ликвидность актива.
Виды котировок
Не все цены на рынке одинаковы по своей природе. Существуют два основных вида котировок:
Биржевые котировки
Это цена активов на биржевых торговых площадках. Они формируются в реальном времени на основе баланса спроса и предложения. Биржевая котировка максимально прозрачна и доступна всем участникам рынка.
Внебиржевые котировки
Это цены, которые устанавливаются вне организованных биржевых площадок (например, на рынке FOREX или при прямых сделках между контрагентами). Их формируют маркетмейкеры и крупные дилеры.
Котировки: да или нет?
Возвращаясь к главному вопросу нашей статьи: нужно ли обычному инвестору понимать котировки? Да, безусловно. И вот почему:
- Это ваш компас на рынке. Без понимания котировки вы не сможете оценить, дорого или дешево стоит актив в данный момент.
- Спред напрямую влияет на вашу прибыль. Покупая по цене предложения (Ask) и продавая по цене спроса (Bid), вы сразу теряете на спреде. Умение читать стакан поможет минимизировать эти потери.
- Ликвидность активов. Анализируя котировки и объемы заявок в стакане, можно понять, насколько легко вы сможете продать свой актив в случае необходимости.
Может ли инвестор обойтись без котировок? Нет, если речь идет о целенаправленном инвестировании, а не о слепой передаче денег в доверительное управление. Котировка отражает стоимость, которую участники рынка готовы заплатить за актив в данный момент. Игнорировать эту информацию — значит вести машину с закрытыми глазами.
Где смотреть котировки инвестору?
Сегодня получить информацию о котировках не составляет труда. Основные источники:
- Терминалы брокеров — самый надежный источник, где можно увидеть не только цену последней сделки, но и полный биржевой стакан.
- Информационные агентства (например, РБК Инвестиции) — предоставляют графики, исторические данные и аналитику.
- Самих биржи (Московская биржа, SPB Exchange и др.) — на их сайтах всегда есть актуальные индикаторы.
Котировка — это не просто цифра на экране. Это живой пульс рынка, отражающий баланс интересов продавцов и покупателей. Разбираться в том, как читать биржевой стакан, что такое спред и чем отличаются биржевые котировки от внебиржевых — базовый навык для любого человека, желающего управлять своими финансами грамотно. На вопрос «Котировки: да или нет?» каждый успешный инвестор ответит вам твердое ДА.